Fair Value Measurements (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Jun. 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Fair Value Hedging Instruments, Statements of Financial Performance and Financial Position, Location |
The table below provides a roll-forward of the changes in fair value of Level 3 financial instruments as of June 30, 2021:
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Schedule of Financial Instruments, Measured at Fair Value on a Recurring Basis |
The following tables classify into the fair value hierarchy of Fortress’ financial instruments, measured at fair value as of June 30, 2021 and December 31, 2020:
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Warrants [Member] | Journey [Member] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value of Liabilities Measured on Recurring Basis |
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Placement Agent Warrants [Member] | Journey [Member] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of the Weighted average Significant Unobservable Inputs |
The fair value of Journey’s Contingently Issuable Warrants in connection with Journey’s convertible preferred offering (see Note 10), was measured using a Monte Carlo simulation valuation methodology. A summary of the weighted average (in aggregate) significant unobservable inputs (Level 3 inputs) used in measuring Journey’s warrant liability that are categorized within Level 3 of the fair value hierarchy as of June 30, 2021 was as follows:
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Contingent Payment Warrant [Member] | Journey [Member] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of the Weighted average Significant Unobservable Inputs |
Journey valued this contingent payment utilizing a Probability Weighted Expected Return Method (PWERM) model. A summary of the weighted average (in aggregate) significant unobservable inputs (Level 3 inputs) used in measuring Journey’s derivative liability that are categorized within Level 3 of the fair value hierarchy as of June 30, 2021 was as follows:
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