Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Fair Value Measurements (Tables)

v3.20.1
Fair Value Measurements (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2020
Schedule of financial instruments, measured at fair value

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement as of  March 31, 2020

($ in thousands)

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Total

Assets

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Fair value of investment in Caelum

 

$

 —

 

$

 —

 

$

11,148

 

$

11,148

Total

 

$

 —

 

$

 —

 

$

11,148

 

$

11,148

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement as of  March 31, 2020

($ in thousands)

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Total

Liabilities

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Warrant liabilities

 

$

 —

 

$

 —

 

$

69

 

$

69

Total

 

$

 —

 

$

 —

 

$

69

 

$

69

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement as of  December 31, 2019

($ in thousands)

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Total

Assets

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Fair value of investment in Caelum

 

$

              —

 

$

              —

 

$

11,148

 

$

11,148

Total

 

$

              —

 

$

              —

 

$

11,148

 

$

11,148

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement as of  December 31, 2019

($ in thousands)

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Total

Liabilities

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Warrant liabilities

 

$

              —

 

$

              —

 

$

27

 

$

27

Total

 

$

              —

 

$

              —

 

$

27

 

$

27

 

Schedule of changes in fair value of financial instruments

The table below provides a roll-forward of the changes in fair value of Level 3 financial instruments as of March 31, 2020:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investment in

 

 

Warrant

 

 

 

($ in thousands)

    

Caelum

    

 Liabilities

    

Total

Balance at December 31, 2019

 

$

11,148

 

$

27

 

$

11,175

Fair value of investment

 

 

 —

 

 

42

 

 

42

Balance at March 31, 2020

 

$

11,148

 

$

69

 

$

11,217

 

Warrants [Member] | Caelum [Member]  
Schedule of weighted average (in aggregate) significant unobservable inputs

 

 

 

 

 

 

 

    

March 31, 2020

 

December 31, 2019

 

Risk-free interest rate

 

0.70

%

1.92

%

Expected dividend yield

 

 —

 

 —

 

Expected term in years

 

10.0

 

10.0

 

Expected volatility

 

93

%

93

%

Probability of issuance of the warrant

 

10

%

 5

%

 

Schedule of fair value of derivative warrant liability

 

 

 

 

 

 

Cyprium

 

 

Contingently

 

 

Issuable Warrant

($ in thousands)

    

Liability

Ending balance at January 1, 2020

 

$

27

Change in fair value

 

 

42

Ending balance at March 31, 2020

 

$

69